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首季“老七家”占壽險公司凈利超60% 34家壽險公司合計虧損近40億元

2019-05-16 14:56:32 來源:證券日報

■本報記者 蘇向杲

隨著壽險公司一季度償付能力報告陸續披露,各險企一季度的凈利潤情況也隨之出爐。據《證券日報》記者對已經披露償付能力報告的83家壽險公司一季度業績梳理顯示,其中,49家險企盈利,合計凈利695億元;34家險企虧損,合計虧損39.3億元。

從行業利潤分布情況來看,大型上市險企優勢依然明顯。今年一季度,中國人壽與平安人壽合計凈利達439.35億元,占盈利險企凈利的63%。同樣,大額虧損也集中在少數幾家壽險公司,據《證券日報》記者統計,一季度虧損最多的5家險企合計虧損22.82億元,占虧損險企總體虧損額的58%。

中銀國際證券研究員王維逸認為,2019年權益市場顯著回暖,債市企穩,預計險企投資端有望大幅回暖。險企持續轉型保障型產品,且保費收入節奏更為均衡,全年新保業務價值率有望穩中有升。

“老七家”凈利602億元

占盈利險企凈利的86.6%

從今年一季度凈利潤市場份額來看,“老七家”——“中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華保險、泰康人壽、人保壽險、太平人壽”,優勢依然明顯,合計凈利潤達602.4億元,占盈利險企凈利的86.6%。

除“老七家”之外,今年一季度,友邦保險、民生人壽、國華人壽、陽光人壽、農銀人壽、弘康人壽等險企凈利也均超5億元,位列盈利險企的“第二梯隊”。

從今年一季度49家盈利險企凈利同比變化來看,有15家壽險公司凈利潤出現同比下滑,其他34家險企凈利出現不同幅度的上升。

保費端方面,今年一季度,壽險公司保費增速開始回暖。今年1月-3

月份,保險行業累計實現原保費收入16322億元,同比增長15.89%,其中人身險13369億元,同比增長17.98%,高于行業平均增速。

具體到壽險公司各大類險種來看,1月-3月份,壽險原保費收入10863億元,同比增長14.34%,而去年同期增速為-18.32%;人身意外傷害險保費收入為334億元,同比增長24.10%,去年同期為15.69%;健康險保費收入為2172億元,同比增章39.10%,去年同期為負增長2.39%。

在保費較快增長的同時,壽險公司在投資方面也斬獲頗豐。一季度隨著權益市場上漲,投資收益高彈性帶動利潤高增,凈資產增長提速。

雖然非上市險企未披露投資收益情況,但從上市險企來看,2019年一季度,5家A股上市保險公司歸母凈利潤同比大幅增長70%,超出市場預期,平安、國壽、人保、太保、新華分別同比增長77%、93%、12%、46%、29%,增長原因主要系權益市場上漲(今年一季度上證綜指增幅達24%)帶動險企投資收益同比大幅提升,平安、國壽、人保、太保、新華總投資收益率分別為5.1%、6.7%、4.6%、4.2%,同比分別提升1.4pct.、2.8pct.、0.2pct.、0.1pct.,利潤高彈性增長疊加權益端資產浮盈增厚其他綜合收益。

仍有34家險企虧損

虧損最多險企虧8.31億元

“幾家歡喜幾家愁”,在大型險企普遍凈利大增的背景下,今年一季度,仍有34家壽險公司虧損,數量占所有壽險公司的四成,虧損最多的險企首季凈利為-8.31億元。

從一季度虧損壽險公司的整體情況來看,虧損額排名前十的險企合計虧損31.08億元,占虧損壽險公司合計虧損額的79%;虧損額排名前五的險企合計虧損22.82億元,占虧損壽險公司合計虧損額的58%。此外,有23家險企虧損不到1億元。

在一季度權益類市場上漲的背景下,為何仍有一大批壽險公司出現虧損?一家中型壽險公司相關負責人對《證券日報》記者表示,一季度部分險企對權益類投資進行了調倉,固定收益類投資收益不及預期,承保虧損等均可致壽險公司凈利虧損。

除此之外,今年一季度,還有一批新成立不久的壽險公司,由于運營時間不長,也處于虧損狀態,比如海保人壽、三峽人壽、國富人壽、華貴人壽、和泰人壽等。

《證券日報》記者查閱上述虧損險企渠道布局發現,虧損的壽險公司目前主要以銀保渠道為主,個別險企萬能險等險種結算利率頗高。

從中小險企目前的進行困境來看,麥肯錫公司前不久發布的《紓困突圍——中國中小保險企業破局之道》指出,中小保險公司亟需解決外部競爭和內部經營兩大挑戰。外部而言,監管從嚴,粗放模式不再。未來,良性的進入和退出機制將逐步形成,行業的優勝劣汰會更加明顯,中小保險公司的壓力也會進一步增大。內部而言,中小保險公司面臨內部治理不穩定、基礎投入長期不足、產品開發動力較弱、渠道管理上對第三方的依賴性高、客戶經營薄弱,以及品牌經營理念淡薄等挑戰,相較大公司處于劣勢。

麥肯錫全球董事合伙人,麥肯錫中國保險咨詢業務負責人畢強表示,“對于中小保險公司而言,市場競爭充滿挑戰,但未來機遇大于挑戰,中小保險公司要做到‘小而美’,切忌‘小而全’。‘小而全’往往容易顧此失彼,導致資源分散,最終業務缺乏特色,成為‘沉默的大多數’中的一員。要做到‘小而美’,中小保險公司首先要對自身稟賦和短板有清醒的認識,然后發揮稟賦,規避短板,并在這一基礎上強化客戶經營,建立鮮明的品牌形象,聚焦差異化的價值主張,真正做到紓困突圍,茁壯成長。”

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